В очередной раз обвалились цены на пшеницу под давлением падающего экспортного рынка

Состояние посевов озимой пшеницы в регионе Черного моря в целом хорошее, что позволяет надеяться на высокий урожай. К средине текущей календарной недели цены на пшеницу в регионе Черного моря упали примерно на 16 долл. США/т к уровню 245-253 долл. США/т, FOB для поставок в апреле/мае. Форвардные цены на пшеницу урожая 2021 года за неделю снизились на 8-10 долл. США/т.

ИА «Инфоиндустрия» публикует расширенную аналитику зернового рынка со ссылкой на АгроПерспективу.

МИРОВОЙ РЫНОК

Пшеница (Wheat)

SRW2 Chicago MAY1 – Down 1,08%;

Black Sea Wheat Chicago MAR1 — Down 2,32%;

HRW2 KC MAY1 — Down 0,09%;

HRS2 Minneapolis MAY1 – Down 2,59%;

Soft Wheat Paris MAY1 – Down 1,37%;

FW London MAY1 – Down 1,52%;

Пшеничные котировки в Чикаго на минувшей отчетной неделе снизились на фоне укрепления доллара США, благоприятных погодных условий на американских равнинах и в регионе Черного моря, а также прогнозов хорошего глобального урожая в сезоне 2021/22гг.

Падение было поддержано снижением активности глобальных импортеров и выходом квартальных отчетов МСХ США по посевным площадям и запасам зерна в стране, в которых оценки оказались выше ожиданий аналитиков.

При этом падение было ограничено техническими покупками контрактов и укреплением котировок сои и кукурузы.

Котировки пшеницы HRW в Канзас Сити и яровой пшеницы в Миннеаполисе также снизились.

Котировки на пшеницу в Париже снизились на фоне Чикаго, падения экспортного спроса, обвала экспортных цен в регионе Черного моря и ожиданий хорошего урожая пшеницы в Северном полушарии в 2021 году. При этом падение было ограничено ослаблением ЕВРО и результатами тендера в Алжире, который обычно покупает пшеницу из ЕС.

Экспорт мягкой пшеницы из ЕС-27 (без Великобритании) в сезоне 2020/21гг. составил по состоянию на 28 марта 19,79 млн. тонн (25,62 млн. тонн в аналогичный период в сезоне 2019/20гг.) Экспорт ячменя составил 5,72 млн. тонн (5,87 млн. тонн). Импорт кукурузы – 11,65 млн. тонн (15,95 млн. тонн).

Европейская Комиссия оценила производство мягкой пшеницы в ЕС-27 (без Великобритании) в сезоне 2021/22гг. на уровне 126,7 млн. тонн (117,1 млн. тонн в сезоне 2020/21гг.). Оценки экспорта мягкой пшеницы в сезоне 2021/22гг. повышены с 27 млн. тонн до 30 млн. тонн. Оценки переходящих запасов на конец сезона 2021/22гг. повышены с 9,5 млн. тонн до 12,9 млн. тонн.

FranceAgriMer по состоянию на 22 марта оценивает 87% посевов озимой пшеницы во Франции, как хорошие и превосходные (87% — неделей ранее). В регионе Черного моря цены на пшеницу (12,5%) снова существенно снизились на отчетной неделе. Падение происходило на фоне почти полного отсутствия спроса со стороны глобальных импортеров и продолжающегося ослабления котировок пшеницы на глобальных биржах. Кроме того, давление на котировки оказывают прогнозы большого урожая пшеницы в Северном полушарии в 2021 году. Состояние посевов озимой пшеницы в регионе Черного моря в целом хорошее, что позволяет надеяться на высокий урожай. К средине текущей календарной недели цены на пшеницу в регионе Черного моря упали примерно на 16 долл.США/т к уровню 245-253 долл. США/т, FOB для поставок в апреле/мае. Форвардные цены на пшеницу урожая 2021 года за неделю снизились на 8-10 долл. США/т.

ИКАР увеличил оценки производства пшеницы в России в 2021 году с 78 млн. тонн до 79,8 млн. тонн. Улучшение оценок произошло на фоне благоприятных погодных условий на юге страны. Кроме того ИКАР увеличил на 1 млн. тонн оценки экспорта пшеницы из России в сезоне 2021/22гг. до 39,5 млн. тонн.

По состоянию на 25 марта Россия экспортировала с начала сезона 2020/21гг. (с 1 июля) 38,5 млн. тонн зерна (на 28% больше, чем в аналогичный период минувшего сезона).

Экспорт пшеницы составил 32,0 млн. тонн (на 24% больше), ячменя – 4,22 млн. тонн (на 67% больше), кукурузы – 2,29 млн. тонн (на 32,0% больше).

Экспортные цены в России на пшеницу (12,5% протеина) по состоянию на 19 марта составили 257,0 долл. США/т, FOB, глубоководные порты Черного моря (-16 долл.США/т, ИКАР). СовЭкон зафиксировал снижение цен на 21 долл. США/т до 253 долл.США/т. По оценкам Refinitiv, средняя цена составила 250,0 долл. США/т, FOB (-22 долл.США/т).

Снижению пшеничных котировок в Чикаго способствовали такие факторы влияния:

— укрепление доллара США;

— благоприятные дожди на американских равнинах и в регионе Черного моря;

— повышение оценок глобального производства пшеницы. IGC в мартовском отчете оценил

производство пшеницы в сезоне 2021/22гг. на уровне 790 млн. тонн по сравнению с 774 млн.тонн в сезоне 2020/21гг. Повышены оценки производства для Франции (с 30,4 млн. тонн до37,3 млн. тонн) и Аргентины ( с 17,2 млн. тонн до 20,3 млн. тонн). При этом прогнозируется снижение производства в России с 85,4 млн. тонн до 76,9 млн. тонн;

— повышение оценок производства пшеницы в России;

— слабые данные по недельным экспортным продажам. МСХ США сообщило, что экспортные продажи пшеницы из США за неделю до 18 марта составили 414,1 тыс. тонн, что оказалось на уровне рыночных ожиданий (200-700 тыс. тонн) и существенно меньше, чем неделей ранее (529,0 тыс. тонн);

— увеличение количества коротких позиций у спекулянтов в Чикаго. По данным CFTC крупные спекулянты в Чикаго на неделе до 24 марта увеличили количество коротких позиций по пшенице на 8443 контрактов к нетто 20733 коротких контрактов;

— слабые данные по недельной экспортной инспекции. МСХ США сообщило о недельной (до 25 марта) экспортной инспекции 302,188 тыс. тонн пшеницы, что оказалось ниже уровня рыночных ожиданий (350-600 тыс. тонн) и существенно меньше показателя предыдущей недели (648,485 тыс. тонн);

— выход квартальных отчетов МСХ США по посевным площадям и запасам зерна в стране, данные в которых оказались выше рыночных ожиданий. МСХ США прогнозирует посевные площади под всеми видами пшеницы в США в 2021 году на уровне 46,4 млн. акров, что примерно на 5% больше, чем в 2020 году (44,349 млн. акров), а также выше ожиданий аналитиков — 44,971 млн. акров. Кроме того, МСХ США оценило запасы пшеницы в США по состоянию на 1 марта в 1,314 млрд. бушелей, что оказалось выше ожиданий аналитиков (1,272 млрд. бушелей), но существенно ниже, чем годом ранее.

Снижение котировок на пшеницу было ограничено влиянием таких факторов:

— технические покупки контрактов, в том числе для покрытия коротких позиций;

— рост котировок кукурузы и сои.

Южнокорейская MFG приобрела в частном порядке 66 тыс. тонн фуражной пшеницы (optional origin) по цене 269,90 долл. США/т, C&F (включая дополнительный портовой сбор – 1,5 долл. США/т). Поставка до 20 октября.

Южнокорейская NOFI приобрела на тендере 131 тыс. тонн фуражной пшеницы (optional origin) на следующих условиях:

— 66 тыс. тонн кукурузы по цене 287,00 долл. США/т, C&F (плюс дополнительный портовой сбор — 1,25 долл. США/т). Поставка до 05 августа;

— 65 тыс. тонн кукурузы по цене 268,49 долл. США/т, C&F (плюс дополнительный портовой сбор — 1,25 долл. США/т). Поставка до 25 сентября.

Алжир купил на тендере 400-550 тыс. тонн мукомольной пшеницы по цене 279 долл. США/т, C&F с отгрузкой в апреле-мае. Часть пшеницы будет поставлена из Франции.

Физический рынок

SRW2, FOB US Gulf — Down 1,45%

HRW2, USA, FOB US Gulf — Up 0,64%

SW, France, FOB Rouen – Down 2,78%

SW 12,5%, Russia, FOB Novo — Down 6,04%;

SW 11,5%, Ukraine, FOB, Black sea — Down 6,04%

FW, Ukraine, FOB, Black sea — Down 6,13%

 

За последнюю неделю экспортные продажи американской пшеницы составили 344 тыс.т. С начала сезона данный показатель составил 24854 тыс. т. Экспортные отгрузки американской пшеницы в отчетное время составили 659 тыс. т (спад на 4 тыс. т). С начала сезона экспорт пшеницы из США составил 19418 тыс. т.

 

Котировки кукурузы на Чикагской бирже на минувшей отчетной неделе бирже выросли и достигли 7-недельного максимума на фоне выхода квартальных отчетов МСХ США. Оценки посевных площадей под кукурузой в США оказались ниже рыночных ожиданий, а запасы кукурузы в стране по состоянию на 1 марта оказались на минимуме с марта 2014 года. Рост был поддержан сильным экспортным спросом на американскую кукурузу, задержкой посевной кампании второго урожая в Бразилии, а также укреплением котировок сои.В то же время рост был ограничен укреплением доллара США, прогнозами увеличения  лобального производства кукурузы в сезоне 2021/22гг., а также снижением котировок пшеницы.

Росту кукурузных котировок способствовали такие факторы влияния:

— хороший экспортный спрос. МСХ США сообщило, что экспортные продажи кукурузы из США за неделю до 18 марта составили 4626,5 тыс. тонн, что оказалось на уровне рыночных ожиданий (3,800-5,200 млн. тонн) и существенно больше, чем неделей ранее (1226,8 тыс.тонн);

— задержка посевной кампании второго урожая кукурузы в Бразилии;

— свежие экспортные продажи в Японию. МСХ США сообщило о продаже частными

экспортерами на экспорт в Японию 111 тыс. тонн кукурузы с поставкой в сезоне 2020/21гг.;

— увеличение количества длинных позиций у спекулянтов в Чикаго. По данным CFTC

крупные спекулянты в Чикаго на неделе до 24 марта увеличили количество длинных позиций по кукурузе на 11815 контрактов до нетто 355482 длинных контрактов;

— неплохие данные по недельной экспортной инспекции. МСХ США сообщило о недельной (до 25 марта) экспортной инспекции 1695,215 тыс. тонн кукурузы, что оказалось на уровне рыночных ожиданий (1200-2250 тыс. тонн), но немного меньше, чем неделей ранее (1962,118 тыс. тонн);

— свежие экспортные продажи в неизвестном направлении. МСХ США сообщило о продаже частными экспортерами на экспорт в неизвестно направлении 100,8 тыс. тонн кукурузы с поставкой в сезоне 2020/21гг.;

— выход квартального отчетов МСХ США, в котором оценки посевных площадей под кукурузой оказались ниже ожиданий аналитиков. МСХ США в квартальном отчете оценило посевные площади под кукурузой в 2021 году в США на уровне 91,1 млн. акров, что оказалось больше, чем в 2020 году (90,8 млн. акров), но ниже среднего уровня рыночных прогнозов – 93,2 млн. акров;

— выход квартального отчетов МСХ США, в котором показаны низкие запасы кукурузы в США. МСХ США в квартальном отчете оценило запасы кукурузы в стране по состоянию на 1 марта 2021 года в 7,701 млрд. бушелей, что оказалось немного ниже выше среднего уровня ожиданий аналитиков (7,767 млрд. бушелей) и самым низким показателем с марта 2014 года.

Рост кукурузных котировок был ограничен такими факторами влияния:

— укрепление доллара США;

— снижение котировок пшеницы;

— благоприятные дожди в Аргентине, что улучшает перспективы урожая в стране;

— прогнозы увеличения глобального производства кукурузы в сезоне 2021/22гг. IGC в мартовском отчете оценил глобальное производство кукурузы в сезоне 2021/22гг. в 1,193 млрд. тонн по сравнению с 1,139 млрд. тонн в сезоне 2020/21гг. Ожидается, что производство кукурузы в США в новом сезоне увеличится с 360,3 млн. тонн до 384 млн. тонн;

— прогнозы увеличения производства кукурузы в ЕС. Европейская Комиссия оценивает производство кукурузы в ЕС-27 в сезоне 2021/22гг. в 71,2 млн. тонн, что существенно больше, чем в сезоне 2020/21гг. — 64,9 млн. тонн. Импорт кукурузы в ЕС не изменится в новом сезоне – 16,5 млн. тонн.

За последнюю неделю экспортные продажи американской кукурузы составили 4482 тыс. т (повышение на 3496 тыс. т) по отношению к недельной давности. С начала сезона данный показатель составил 64987 тыс. т. Экспортные отгрузки американской кукурузы в отчетное время составили 2036 тыс. т (спад на 163 тыс. т). С начала сезона экспорт кукурузы из США составил 31998 тыс. т.

Ячмень (Feed Barley)

Иордания приобрела на тендере 60 тыс. тонн фуражного ячменя (происхождение – optional) по цене 253 долл. США/т, C&F с отгрузкой во второй половине октября. Поставщик – компания COFCO.

По данным FranceAgriMer, во Франции по состоянию на 22 марта яровым ячменем засеяно 99% от планируемых площадей (97% — неделей ранее). При этом 92% посевов ярового ячменя оцениваются, как хорошие и превосходные (86% — неделей ранее). Кроме того, FranceAgriMer по состоянию на 22 марта оценивает 85% посевов озимого ячменя, как хорошие и превосходные (85% — неделей ранее).

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

По состоянию на 26/03/2021 индекс СовЭкон на продовольственную пшеницу 3-го класса составил 13700 RUB/т (понижение на 225 RUB/т) по отношению к уровню недельной давности. Индекс на пшеницу 4-го класса понизился на 250 RUB/т и составил 13625 RUB/т, на пшеницу 5-го класса индекс был равен 12550 RUB/т (спад на 200 RUB/т). Индекс на фуражный ячмень за отчетное время повысился на 125 RUB/т и составил 13050 RUB/т. Индекс на продовольственную рожь понизился на 100 RUB/т и составил 10350 RUB/т.

УКРАИНСКИЙ РЫНОК

В отчетный период внутренние цены на зерновые в Украине находились в нисходящем тренде. Снова снизились цены на все базовые зерновые.

В очередной раз обвалились цены на пшеницу под давлением падающего экспортного рынка. Торговля зерном в экспортном направлении практически остановилась, трейдеры приостановили закупки. Спрос со стороны импортеров отсутствует. Министерство экономики в лице заместителя министра, сообщило, что в текущем сезоне квота по экспорту пшеницы (17,5 млн. тонн согласно с Меморандумом) не будет использована ввиду низких темпов экспорта.

Цены на кукурузу и фуражный ячмень также снизились. Снижение происходило на фоне слабого экспортного рынка.

Переработчики закупочные цены на продовольственную пшеницу снова существенно снизили, ориентируясь на цены экспортеров.

Глобальный рынок пшеницы в отчетный период находился в нисходящем ценовом тренде. Пшеничные котировки в Чикаго снизились на фоне укрепления доллара США, благоприятных погодных условий на американских равнинах и в регионе Черного моря, а также прогнозов хорошего глобального урожая в сезоне 2021/22гг. Падение было поддержано снижением активности глобальных импортеров и выходом квартальных отчетов МСХ США по посевным площадям и запасам зерна в стране, в которых оценки оказались выше ожиданий аналитиков.

При этом падение было ограничено техническими покупками контрактов и укреплением котировок сои и кукурузы.

Котировки пшеницы HRW в Канзас Сити и яровой пшеницы в Миннеаполисе также снизились.

Котировки на пшеницу в Париже снизились на фоне Чикаго, падения экспортного спроса, обвала экспортных цен в регионе Черного моря и ожиданий хорошего урожая пшеницы в Северном полушарии в 2021 году. При этом падение было ограничено ослаблением ЕВРО и результатами тендера в Алжире, который обычно покупает пшеницу из ЕС.

В регионе Черного моря цены на пшеницу (12,5%) снова существенно снизились на отчетной неделе. Падение происходило на фоне почти полного отсутствия спроса со стороны глобальных импортеров и продолжающегося ослабления котировок пшеницы на глобальных биржах. Кроме того, давление на котировки оказывают прогнозы большого урожая пшеницы в Северном полушарии в 2021 году. Состояние посевов озимой пшеницы в регионе Черного моря в целом хорошее, что позволяет надеяться на высокий урожай. К средине текущей календарной недели цены на пшеницу в регионе Черного моря упали примерно на 16 долл. США/т к уровню 245-253 долл. США/т, FOB для поставок в апреле/мае. Форвардные цены на пшеницу урожая 2021 года за неделю снизились на 8-10 долл. США/т.

В Украине экспортные цены на пшеницу 12,5% снизились примерно на 16 долл. США/т и к концу отчетного периода составляли 245-253 долл. США/т, FOB для поставок в апреле/мае. Цены на пшеницу 11,5% снизились на 16 долл. США/т к уровню – 245-253 долл. США/т, FOB. Цены на фуражную пшеницу снизились на 16 долл. США/т и концу отчетного периода находились в пределах 241-249 долл. США/т, FOB. Торговая активность на экспортном рынке пшеницы остановилась. Фундаментальные факторы по-прежнему носят медвежий характер. Больше текущее предложение зерна и прогнозы хорошего урожая пшеницы в Северном полушарии в 2021 оду толкают цены и котировки вниз.

Экспортные цены на кукурузу снизились примерно на 7 долл. США/т и к концу отчетного периода находились в пределах 257-261 долл. США/т FOB, порты Черного моря, на поставки в апреле/мае. Покупателей почт нет. Цены по-прежнему в основном декларируют продавцы. Украинская кукуруза слишком дорогая для импортеров. Снижение цен будет продолжаться и далее.

На текущей неделе экспортные цены на фуражный ячмень снизились на 13 долл. США и к концу отчетного периода находились в пределах 238-242 долл. США/т, FOB, порты Черного моря на поставки в апреле/мае. Цены продолжают снижаться на фоне отсутствия адекватного спроса со стороны импортеров и под давлением падающих цен на другие зерновые. Саудовская Аравия сосредоточилась на закупках дешевого ячменя из Австралии.

Китай в данный момент ориентируется на Аргентину. Цены в основном носят номинальный  характер, предложения ячменя на экспорт практически нет. Торговля в основном сосредоточена внутри страны.

Трейдеры называют экспортные форвардные цены на зерно из Украины:

— пшеница 12,5% — 245-253 долл. США/т, FOB (апрель);

— пшеница 11,5% — 245-253 долл. США/т, FOB (апрель);

— пшеница фуражная – 241-249долл. США/т, FOB (апрель);

— кукуруза – 257-261 долл. ________США/т, FOB (апрель);

— ячмень фуражный – 238-242 долл. США/т, FOB (апрель).

Трейдеры озвучивают экспортные форвардные цены на зерно урожая 2021 года:

— пшеница 12,5% — 212-218 долл. США/т, CPT порт (июль/август);

— пшеница 11,5% — 210-216 долл. США/т, CPT порт (июль/август);

— пшеница фуражная – 204-210 долл. США/т, CPT порт (июль/август);

— кукуруза – 203-207 долл. США/т, CPT порт (октябрь/ноябрь);

— кукуруза – 205-209 долл. США/т, CPT порт (октябрь/ноябрь, Китай);

— ячмень фуражный – 225-230 долл. США/т, CPT порт (июль/август, Китай).

На минувшей неделе внутренние цены на горох в Украине немного снизились. На условиях EXW за горох желтый покупатели предлагали по 10500-11300 грн/т (-100 грн/т), в зависимости от размера партии, условий оплаты и региона. Уровень закупочных цен на СРТ — 10700-11300 грн/т (-100 грн/т) с НДС в зависимости от партии и места поставки.

Экспортные цены на горох находились в пределах 330-340 долл. США/т, CPT порт, Черное море (без изменений).

Инфоиндустрия