ЕвроХим ожидает повышенный спрос на все группы удобрений в ближайшие полгода

EuroChem Group AG сообщает, что ее выручка за третий квартал 2018 года составила 1,44 млрд долл. США, что на 23% выше показателя соответствующего периода 2017 года. В результате улучшения динамики цен на продукцию и рационализации структуры продаж зафиксирован рост выручки за первые девять месяцев 2018 года до 4,11 млрд долл. США, что на 15% выше показателя 3,57 млрд долл. США, достигнутого в первые девять месяцев 2017 года.

Значительный рост операционной прибыли вывел показатель EBITDA третьего квартала на уровень 422 млн долл., что на 66% выше показателя аналогичного периода прошлого года (254 млн долл. США). По итогам деятельности в третьем квартале показатель EBITDA Группы за первые девять месяцев года составил 1,1 млрд долл. США, что на 30% выше прошлогоднего показателя 845 млн долл. США.

За счет объема продаж удобрений в третьем квартале (3,5 млн т) объемы продаж за девять месяцев выросли до 10,4 млн т в сравнении с показателем 10,1 млн т за первые девять месяцев 2017 года благодаря тому, что Группа сместила свое производство в сторону КАС, КАН, а также комплексных удобрений на фоне более благоприятной конъюнктуры рынка. Расширение дистрибуционных возможностей Группы привело к росту продаж продукции сторонних производителей до уровня 2,96 млн т, который на 7% превысил показатель 2,75 млн т, достигнутый за период с января по сентябрь 2017 года.

Объемы продаж продукции горнодобывающей промышленности в III кв. 2018 г. превысили показатель аналогичного периода прошлого года на 6%, составив 1,64 млн т. Несмотря на более низкие результаты в первом квартале, улучшение во втором и третьем кварталах позволило достигнуть за первые девять месяцев объема продаж в размере 4,56 млн т, что на 4% выше уровня прошлого года.

Комментарий финансового директора и и.о. генерального директора Группы «ЕвроХим» Кузьмы Марчука: «Мы воспользовались благоприятной рыночной конъюнктурой для дальнейшего наращивания продаж и расширения дистрибуции в Латинской Америке и Азии. В третьем квартале Группе удалось значительно снизить уровень долговой нагрузки, что позволило нам сосредоточить усилия на дальнейшем наращивании добычи минерального сырья».

Конъюнктура рынка

Скачок цен на аммиак в третьем квартале произошел на фоне ограниченного предложения на Дальнем и Ближнем Востоке, и дальнейший рост был обусловлен ограниченным предложением в Черноморском регионе. В третьем квартале цены были в среднем на 53% выше, чем в третьем квартале прошлого года, поднявшись со 198 долл. за тонну продукции до 303 долл. за тонну, а за девять месяцев 2018 года — на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, с 259 долл. за тонну продукции до 273 долл. за тонну.

В третьем квартале мировой рынок карбамида укрепился (+26% к цене приллированного карбамида до 260 долл. за тонну продукции на базисе FOB Южный, Черное море), как и за первые девять месяцев (+13% до 239 долл. за тонну), на фоне хорошего спроса в Бразилии, на западном побережье Латинской Америки, в Канаде и Азии, а также в связи с ожиданиями активных закупок при подготовке к следующему сезону в Европе. В сентябре-октябре цены на мировом рынке карбамида выросли на фоне тендерной активности в Эфиопии и Южной Азии; с особым вниманием участники рынка следили за Индией, которая, как ожидалось, не сможет осуществлять закупки продукта в Иране ввиду санкционной политики США.

Цены на фосфорные удобрения в третьем квартале продолжили расти (+29% до 428 долл. за тонну продукции на базисе FOB Балтийское море для МАФ) на фоне значительных объемов закупок по повышенным ценам в Латинской Америке, США, а также в Европе и Австралии. Наибольшая активность наблюдалась на рынке Бразилии в связи с потребностями производства сои.

Цены на хлористый калий (MOP) в третьем квартале выросли после заключения нового контракта на поставку продукта в Индию. Стабильно высокий спрос и заключение новых контрактных соглашений с КНР способствовали росту спотовых цен на хлористый калий (на базисе FOB Балтийское море) во всех ключевых сегментах рынках.

Цены на железнорудный концентрат снизились в среднем на 6% в третьем квартале и так же в первые девять месяцев по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вследствие падения цен на сталь, но затем начали стабилизироваться на фоне активного спроса в перерабатывающих отраслях.

В первые девять месяцев 2018 года на выручку в долларах пришлось 50% совокупной выручки Группы, в рублях — 20%, в евро — 20%.

Объемы продаж

Общий объем продаж удобрений в III кв. 2018 г. составил 3,5 млн тонн, а за первые девять месяцев — 10,4 млн тонн, что немногим превышает показатель аналогичного периода прошлого года, составлявшего 10,1 млн тонн. Без учета продукции сторонних производителей объем продаж Группы составил 7,5 млн тонн в первые девять месяцев 2018 года по сравнению с показателем первых девяти месяцев 2017 года, составлявшим 7,4 млн т. Объемы продаж удобрений сторонних производителей за первые девять месяцев незначительно увеличились по сравнению с 2,8 млн т на 204 тыс. т и составили 3,0 млн т.

Структура продаж Группы отразила смещение производства от карбамида, аммиачной селитры и аммиачно-нитратных удобрений в сторону комплексных удобрений, КАС и КАН, а также повышение средних цен на эти продукты.

Выручка от продаж железорудного концентрата в первые девять месяцев 2018 года была на 28 млн долл., или на 9% ниже аналогичного периода прошлого года, что отражает падение средних цен на 12%, несмотря на рост объема продаж на 3%.

Продажи аммиачной селитры промышленным потребителям выросли на 38%, что в основном было обусловлено появлением новых клиентов, и способствовали общему росту продаж индустриальных продуктов за первые девять месяцев 2018 года на 22%.

География продаж

В третьем квартале продажи в Европу, Россию и страны СНГ составили совокупно 50% от общих продаж Группы. Европейский рынок по-прежнему обеспечивал самую большую долю выручки от продаж в первые девять месяцев 2018 года — 30%, или 1,22 млрд долл., увеличив показатель относительно 1,12 млрд долл. в первые девять месяцев 2017 года.
Логистические сложности в Европейской речной системе из-за рекордно низкого уровня воды осложнили реализацию продукции в Европе в третьем квартале.

Рост объемов продаж в Северной Америке был частично связан с перераспределением объемов продаж с украинского рынка (после продажи украинского дочернего общества Группы в мае 2018 года), в сочетании с благоприятными сезонными возможностями для сбыта продукции — в основном КАС и карбамида, произведенных на российских заводах.

В Бразилии компания Fertilizantes Tocantins реализовала рекордно высокие объемы за последние месяцы, способствуя росту продаж в Латинской Америке на 10 процентных пунктов в третьем квартале 2018 года по сравнению с аналогичным периодом 2017 года. Соответствующий рост продаж за девять месяцев по сравнению с тем же периодом прошлого года приблизился к 23% с учетом корректировок на продажи продукции двух новых заводов в штате Токантинс, введенных в эксплуатацию в текущем году.

За последние 12 месяцев продажи в штате Токантинс выросли почти на 500 тыс. т (+44%) по сравнению с полным 2017 годом. Объем продаж с начала года достиг 1,20 млн т.

Развитие продаж и производства

12 июля 2018 года ЕвроХим подписал Меморандум о взаимопонимании с компанией Heilongjiang Beidahuang Farms, входящей в Beidahuang Group — крупнейшую сельскохозяйственную компанию Китая. Согласно Меморандуму ЕвроХим будет поставлять калийные и другие NPK-удобрения для компании Heilongjiang Beidahuang Farms. Конкретные условия подлежат дальнейшему согласованию сторон.

20 июля 2018 года Группа открыла второй в этом году завод по производству блендов в Бразилии. Завод в Каталане с мощностью производства до 60 000 тонн удобрений в месяц входит в число крупнейших в штате Гояс. Площадь его складских помещений составляет 80 000 тонн и здесь работают 60 постоянных сотрудников. Предприятие будет выпускать ряд стандартных удобрений и поставлять некоторые специальные NPK-удобрения, которые ЕвроХим производит в Европе.

Ход реализации новых проектов

ЕвроХим — ВолгаКалий (Гремячинское месторождение калийных солей, Волгоградская область)

Реализация проекта строительства Гремячинского ГОКа идет согласно плану, осуществлена сбойка двух Скиповых стволов и завершаются работы на Клетевом стволе. Ведутся пуско-наладочные работы флотационной фабрики, и в июле 2018 года был получен первый концентрат. Суммарная мощность подъема Скиповых стволов № 1 и № 2 составляет 10 млн тонн руды в год, что позволит развить рудник и достичь планируемых показателей по производству 1-й очереди мощностью 2,3 млн. тонн готового продукта в год. Тем временем реализация программы проходки клетьевого ствола продвигается по плану: согласно результатам ультразвукового обследования и измерений, компания готовится к расчистке, укреплению и бурению Клетьевого ствола на проектную глубину. Выход на полную производственную мощность планируется в 2021–22 г.

Усольский калийный комбинат (Верхнекамское месторождение калийных солей, Пермский край)

В настоящее время в руднике на добыче эксплуатируется 12 комбайновых комплексов. Общая длина выработок составляет 80 км. Строительно-монтажные работы на второй технологической линии завершены, обе линии (первая и вторая) выведены на проектную мощность. Все инфраструктурные объекты построены и введены в эксплуатацию.

Перспективы

Мировые цены на азотные удобрения остаются на достаточно высоких уровнях.

Зарегистрирован повышенный спрос на карбамид в Индии и Азии на фоне неопределенности, связанной с производством в Иране и продолжающимся сокращением экспорта из Китая. Несмотря на незначительные краткосрочные колебания, ожидается сохранение этой тенденции в первом квартале 2019 года с началом сезона в северном полушарии (Китай, Северная Америка, Европа). Цены на азотные удобрения в Европе достаточно высокие за счет более высокой стоимости газа. Повышение цен на нефть также способствовало положительной динамике. Запуск новых производств не планируется; напротив, сообщалось о запланированном закрытии ряда производств карбамида в Бразилии и Кувейте.

Цены на фосфатные и калийные удобрения в первом полугодии 2019 года ожидаются на стабильно высоком уровне.

Сценарий спроса и предложения на рынке фосфатных удобрений — склонен к дефициту. В целом низкие запасы на всех ключевых рынках импорта, сокращение предложения в связи с закрытием производств в США, а также сокращением экспорта МАФ из Китая способствуют сохранению стабильных цен на фосфатные удобрения в четвертом квартале 2018 года. Опережающая закупка под обычно активные месяцы первого квартала еще не началась, в результате чего на крупных рынках остаются большие незакрытые объемы закупок.

Цены на калийные удобрения укрепились за 2018 год из-за стабильного спроса, низких запасов и сдвига сроков проектов. В будущем году мы ожидаем в равной мере строго сбалансированный рыночный сценарий в первом-втором кварталах 2019 года со значительным ростом цен во всех регионах. Крупных событий, ведущих к устранению дефицита на рынке, в 2019 году не ожидается.

Инфоиндустрия по материалам eurochemgroup.com